解读十六大报告

在渐进改革中稳健前进

――论深化金融体制改革

何德旭

　 长期以来，我国金融的改革与发展问题始终是人们关注的热点。与许多国家不同，我国的金融走的是一条具有中国特色的渐进改革之路。无论是金融机构体系的调整，还是金融组织管理的完善；无论是金融运行机制的重塑，还是金融运行规则的充实，都是按计划、有步骤、积极而又稳妥地推进的。经过多年的摸索和试验，经过不断的新建、分离、兼并、重组、引进甚至关闭，我国已经基本建立起了与社会主义市场经济相适应的金融体制———形成了以中国人民银行为中央银行（货币部门），银行、证券、保险各监管部门分工协作的金融监管体系；以国有金融机构为主体，股份制金融机构、外资金融机构、各种非银行金融机构共同发展、功能互补的金融机构服务体系；以货币市场、资本市场为基础、门类齐全的金融市场体系；以全社会为服务对象的金融支付清算体系。

　 与此同时，我国金融运行也发生了质的变化，正朝着市场化、专业化、全球化的方向推进。中央银行货币政策的连续性、稳定性明显改善，市场化程度明显提高，金融调控能力明显增强；有关银行、证券、保险的法律法规制度不断完善，金融监管的透明度大大提高；金融微观主体不断健全和发展，具有越来越旺盛的生机和活力；金融市场迅速发展，市场机制日渐健全，直接融资能力日益增强。可以说，我国金融宏观调控已顺利实现由以直接调控为主向以间接调控为主的转变，金融监管由行政强制性监管向依法审慎性监管的转变，金融运行由封闭型向开放型的转变。

　 然而，我国金融业仍然面临着许多亟待解决的难题。在金融宏观调控方面，中央银行及货币政策的独立性还有待增强，利率市场化的步伐还需要加快，各金融监管部门的监管能力和水平以及相互间的协调配合技巧还有待提高。在商业银行方面，四大国有商业银行的不良资产比例依然较高，资本充足率依然较低，内控机制和经营业绩依然不甚理想，内部治理结构方面还存在较严重的缺陷，竞争力依然较差；非国有商业银行的发展还不能满足经济发展的需要。在资本市场方面，市场的结构不完善、功能不健全，在一定程度上影响了资源配置效率；股票的市场主体的治理结构尚不规范，相当一部分上市公司的质量较差，影响了市场透明度和规范化水平；还有一些历史遗留问题（如国有股、法人股的流通问题等）尚未解决，影响了投资者的预期和积极性。

　 新一届中央政府已明确提出了要加快金融改革的步伐，未来的金融改革仍然必须坚持渐进的思路，必须从全局、整体出发，通盘考虑、谨慎行事，积极探索更为有力的系统性举措，达到从根本上防范和化解金融风险、保证金融稳健运行、迅速提升金融竞争力、为经济发展提供持续动力的目的。要根据世界金融业的发展趋势，调整我国金融企业的经营管理理念和发展战略，加快我国金融创新的步伐。这里面，既有金融工具的创新（增加金融工具的种类、提高金融工具的质量），也有金融技术的创新（充分发挥信息技术、电子网络等的作用，加速资金周转，提高经营效率）；既有金融服务项目和服务方式的创新（增加个人金融服务、家庭理财服务、中小企业金融服务、银行中间业务服务等），也有金融体系、金融管理和金融制度的创新。

　 第一，要正确处理好货币政策与金融监管、金融稳定的关系。要加强货币部门与监管部门的沟通、协商与合作，以保证两者之间既相互独立，又能信息共享和有效协调。要进一步提高货币政策和金融监管的专业化水平，尽快建立统一的金融信息中心，形成集中、高效的金融信息来源；在央行与银监会、证监会、保监会之间要建立高级管理人员相互交流、定期磋商的协调机制，定期公开货币政策和金融监管的运行情况，以加强相互间的协调。同时，各金融监管部门（银监会、证监会和保监会）要不断更新监管理念，改进监管方式，并设计出合理的政策框架，加强银行、证券、保险监管专业化分工基础上的密切合作，处理好各个层次上的监管冲突，既防止监管不足，又避免监管过度，减少监管磨擦，提高监管效率。

　 第二，商业银行的改革是我国金融体制改革的重中之重，要按照建立现代企业制度和现代商业银行运行机制的要求加大改革的力度，加快改革的步伐。要依照《公司法》、《商业银行法》的要求，加快国有商业银行在组织结构、管理体制、运作机制、经营模式、产权制度等方面的改革，不断完善法人治理结构，不断健全决策机制、监督制约机制和内部激励机制，不断提高风险管理与内控水平。要充分运用市场和法律手段，采取多种形式（包括资产置换和转让、资产重组、资产证券化等）消化、处置不良资产，降低不良资产比例，特别是要强化制度约束，减少国有商业银行新的不良资产的产生；要迅速推进非国有商业银行（股份制商业银行、城市商业银行、农村合作银行等）的改革，壮大非国有商业银行的实力，建立健全管理体制和运作机制，有效防范和化解风险，不断增强综合竞争力。

　 第三，要推进资本市场的改革开放和稳定发展。要不断完善资本市场的层次结构和品种结构，不仅要发展股票市场，还要大力发展债券市场（在债券市场方面，不仅要发展国债市场，还要发展公司债券市场和地方债券市场）；不仅要培育个人投资者，还要下大力气培育机构投资者；不仅要进一步完善证券发行市场，还要进一步完善证券交易（流通）市场，以适应市场投资者和筹资者的不同需要。要加强资本市场本身的制度建设，不断完善资本市场法律法规体系，努力营造“公开、公平、公正”的市场环境。要大力推进全社会的诚信建设，提高市场主体的内控机制和规范化运作水平，奠定资本市场稳定发展的“基石”。要适应经济全球化和加入WTO的需要，提高我国资本市场的对外开放水平，加大我国资本市场的对外开放力度，在更大范围、更广领域和更高层次上参与国际资本市场的合作和竞争。

　 十六大报告中关于金融体制改革的有关论述

　 ■深化财政、税收、金融和投融资体制改革。完善预算决策和管理制度，加强对财政收支的监督，强化税收征管。

　 ■稳步推进利率市场化改革，优化金融资源配置，加强金融监管，防范和化解金融风险，使金融更好地为经济社会发展服务。

　 （《中国青年报》2003-05-31）