银行理财监管办法落地：统一监管标准 回归资管本源

　　人民网北京9月28日电 （记者李彤）“将单只公募理财产品销售起点由５万元降至1万元”、“个人首次购买需面签”、“防范‘虚假理财’和‘飞单’”。今日，中国银保监会发布《商业银行理财业务监督管理办法》，作为资管新规的配套实施细则，《办法》自公布之日起施行。

　　2002年以来，我国商业银行陆续开展理财业务。在快速发展中也出现了一些问题，如业务运作不够规范、投资者适当性管理不到位、信息披露不够充分、尚未实现“卖者有责”基础上的“买者自负”等。

　　记者梳理发现，近年来监管部门发布实施了一系列规定，2017年以同业、理财和表外业务等为重点，开展了“三三四十”专项治理和综合治理。指导银行业理财登记托管中心建立理财产品信息登记系统，初步实现了理财产品的全国集中统一登记和穿透式信息报送。此次发布的《办法》与“资管新规”保持一致，定位于规范银行非保本理财产品。

　　数据显示，2018年以来，银行理财业务总体运行平稳，6月末银行非保本理财产品余额为21万亿元，7月末为21.97万亿元，8月末为22.32万亿元。理财资金主要投向债券、存款、货币市场工具等标准化资产，占比约为70%；非标准化债权类资产投资占比约为15%左右，总体保持稳定。

　　《办法》与“资管新规”充分衔接，共同构成银行开展理财业务需要遵循的监管要求。主要内容包括，严格区分公募和私募理财产品，加强投资者适当性管理；规范产品运作，实行净值化管理；规范资金池运作，防范“影子银行”风险；去除通道，强化穿透管理；设定限额，控制集中度风险；加强流动性风险管控，控制杠杆水平；加强理财投资合作机构管理，强化信息披露，保护投资者合法权益；实行产品集中登记，加强理财产品合规性管理等。

　　针对《办法》在加强投资者保护方面有哪些规定，银保监会有关部门负责人表示，首先是加强了投资者适当性管理，区分公募和私募理财产品；遵循风险匹配原则，延续现行理财监管要求，规定银行应对理财产品进行风险评级，对投资者风险承受能力进行评估；设定单只理财产品销售起点，单只公募理财产品销售起点由目前的５万元降至1万元。单只私募理财产品销售起点与“资管新规”保持一致；个人首次购买需进行面签，应在银行网点进行风险承受能力评估和面签。

　　其次是加强产品销售的合规管理，规范销售渠道，实行专区销售和双录；加强销售管理。银行销售理财产品执行《办法》附件关于理财产品宣传销售文本管理、风险承受能力评估、销售过程管理、销售人员管理等方面的具体规定；引入投资冷静期，对于私募理财产品，银行应当在销售文件中约定不少于24小时的投资冷静期。

　　三是强化信息披露，在与“资管新规”保持一致的同时，进一步区分公募和私募理财产品，分别列示其信息披露要求：公募开放式理财产品应披露每个开放日的净值，公募封闭式理财产品每周披露一次净值，公募理财产品应按月向投资者提供账单；私募理财产品每季度披露一次净值和其他重要信息；银行每半年向社会披露本行理财业务总体情况。

　　四是防范“虚假理财”和“飞单”，银行在全国银行业理财信息登记系统（以下简称理财系统）对理财产品进行“全流程、穿透式”集中登记。银行只能发行已在理财系统进行登记并获得登记编码的理财产品。投资者可依据该登记编码在中国理财网查询产品信息，核对所购买产品是否为银行发行的正规理财产品。